"Добровольный" обмен греческих облигаций для инвесторов начнется в августе

26 июля 2011 года

"Добровольный" обмен греческих облигаций для инвесторов начнется в течение ближайших недель, заявил во вторник в телеинтервью первый замминистра финансов Греции Филиппос Сахинидис.

"Процедура (обмена) начнется в течение августа", - сказал Сахинидис. По его словам, держателям греческих облигаций будет предложено четыре варианта обмена, относительно которых договорились на прошлой неделе лидеры ЕС.

Лидеры стран еврозоны по итогам внеочередного саммита в Брюсселе в четверг объявили о выделении в общей сложности 159 миллиардов евро дальнейшей помощи обремененной долгами Греции.

Таким образом, 110-миллиардный пакет помощи Греции, одобренный в мае прошлого года, увеличивается более чем вдвое. Новое финансирование Греции будет включать 109 миллиардов евро от стран еврозоны и Международного валютного фонда, а держатели греческих облигаций внесут еще 50 миллиардов евро, согласившись обменять или перепродать бумаги с дисконтом.

Частным инвесторам предложили "меню" из трех вариантов погашения облигаций с дисконтом в 21%, что позволит сократить убытки по сравнению с текущей рыночной стоимостью бондов, а также возможность обменять бумаги на новые с 30-летним сроком погашения.

Ассоциация финансовых институтов IIF, которая будет организовывать процесс, оценивает потенциальную выгоду до 2014 года в 54 миллиарда евро, из которых Греция получит около 37 миллиардов, а остальные 17 миллиардов греческие власти должны будут вложить в высокорейтинговые облигации, чтобы застраховаться от будущего дефолта.

Участие инвесторов наряду с налогоплательщиками стран еврозоны в этом пакете было основным условием Германии - главного донора помощи Греции.

Рейтинговые агентства Moody's и Fitch предупредили, что любой обмен с дисконтом или продлением срока погашения они расценят как выборочный дефолт. Так, Moody's в понедельник понизило суверенный рейтинг Греции до "Ca" с "Caa1", или на три ступени, прогноз по рейтингам - "развивающийся". Согласно методологии агентства, долговые обязательства с рейтингом "Ca" являются высоко спекулятивными и, вероятно, находятся в состоянии дефолта либо близки к нему. Ожидается, что Греция действительно окажется на период обмена в состоянии технического дефолта, однако эта ситуация продлится несколько дней или недель и не повлияет на способность страны обслуживать основную часть долга за счет финансирования ЕС и МВФ.